1. Revisión del mercado del mineral de hierro en el primer semestre de 2020
El mineral de hierro reapareció en el mercado alcista en el primer semestre de 2020, con un 62% del índice general subiendo desde el más bajo $ 79,8 / t después del Festival de Primavera hasta $ 106,55 / t a principios de junio, con un aumento máximo del 33,5%. El mineral de hierro se encuentra en un patrón de escasez en su conjunto. El inventario de mineral de hierro en el puerto 45 ha disminuido de 125 millones de toneladas a principios de año a 106 millones de toneladas en junio, y el inventario disminuyó en 19 millones de toneladas. En el primer trimestre, debido a factores como el huracán en Australia, la tormenta en Brasil y la recuperación inesperada del valle, el suministro de minerales convencionales fue significativamente menor, las minas no convencionales se vieron perturbadas por la situación epidémica y la entrega general fue también bajo. La entrega del segundo trimestre aumentó año a año, pero el aumento fue limitado.
En términos de demanda, aunque la situación epidémica lleva a un retraso de la demanda terminal, la planta de acero de proceso largo produce continuamente y la rígida demanda de mineral de hierro es buena. Con el control de la situación epidémica en China, la demanda de la terminal obviamente se libera, el regreso del alto horno impulsa la demanda de mineral de hierro para que aumente y el mineral de hierro se acelera al almacén. Específicamente, de enero a marzo, transacciones repetidas en torno a la epidemia: después de la Fiesta de la Primavera, afectada por la epidemia nacional, el precio del mineral cayó bruscamente, el precio más bajo del contrato principal de mineral de hierro cayó a 569,5 yuanes / tonelada. Con la mejora de la situación epidémica nacional, el precio del mineral aumentó y el contrato principal de mineral de hierro aumentó a 692 yuanes / T, pero en marzo estalló el brote a gran escala de la epidemia en el extranjero y el precio del mineral volvió a caer, el mínimo contrato de fuerza principal de mineral de hierro cayó a 542 yuanes / tonelada. Abril junio: con el control de la epidemia interna, la demanda de acero para la construcción estalló y el nivel de oferta de mineral de hierro fue en general bajo. Especialmente desde mayo, Australia y Pakistán se han revisado con frecuencia. La epidemia en Brasil también ha perturbado el suministro. El mineral de hierro ha acelerado la remoción y el ajuste del almacén, y el panel se ha elevado mucho. El contrato principal de mineral de hierro se elevó a 798 yuanes / ton a principios de junio.
2. El aumento de la oferta de mineral de hierro en la segunda mitad de 2020 es relativamente grande, pero el aumento es relativamente limitado en comparación con el año anterior.
(1) Se estima que el suministro de las cuatro minas aumentará en unos 20 millones de toneladas en 2020, y que en la segunda mitad del año será de unos 13 millones de toneladas, y el aumento de las cuatro minas a China será de unos 6 millones. toneladas año tras año; Las minas externas no convencionales aumentaron en 25 millones de toneladas año tras año y de 10 a 15 millones de toneladas en la segunda mitad del año. En el primer semestre del año, debido a los factores de huracán, tormenta en Brasil y la producción de valle menor a la esperada, el envío de Australia y Pakistán fue bajo, pero aumentó la oferta de minas no convencionales. Según los datos publicados por la Administración General de Aduanas de China, la importación de mineral de hierro de enero a mayo fue de 445 millones de toneladas, un aumento de 21,3 {{94}} millones de toneladas, un aumento del 5,1 por ciento, 0,3 puntos porcentuales menos que eso en abril. Desde diferentes países, el volumen de importación de las minas brasileñas ha disminuido significativamente con respecto al año anterior, con 6.616 millones de toneladas importadas de enero a abril, 10,91 millones de toneladas (-14,16 %) menos interanual; El volumen de importación de las minas australianas aumentó ligeramente con respecto al año anterior, con 22,22 millones de toneladas importadas de enero a abril, un aumento de 16,42 millones de toneladas (+7,9 %); La industria minera de India&aumentó significativamente de enero a abril, con 8,16 millones de toneladas de importaciones, un aumento de 603 toneladas (+283,92 %) año tras año; La industria del mineral de Sudáfrica&creció rápidamente año tras año, con importaciones de 18,47 millones de toneladas de enero a abril, un aumento de 2,72 millones de toneladas (+17,23 %); Las minas de Ucrania&también aumentaron significativamente año tras año, con importaciones de 6,74 millones de toneladas en enero de abril, un aumento de 3,48 millones de toneladas (+106,57 %). En general, las minas no convencionales, estimuladas por el alto precio del mineral, han aumentado significativamente el volumen de entrega, y la proporción de minerales no convencionales con respecto al mineral de hierro importado aumentó de 16,54 % en 2019 hasta 18,98 %. Tanto Rio Tinto como Vale recortaron sus objetivos de suministro anual en el primer trimestre. Rio Tinto se vio afectado por el huracán en el primer trimestre, y no se esperaba la producción de Pilbara, y Rio ha reducido su objetivo de tráfico anual para 2020 de 3.3-343 millones de toneladas a 324-334 millones de toneladas. Teniendo en cuenta el clima, la situación epidémica y la producción retrasada de algunas minas, la producción objetivo de Vale de la mina de polvo Vale se ha reducido de 340-355 millones de toneladas a 310-330 millones de toneladas, y la producción objetivo de pellets se ha reducido de 44 millones de toneladas a 35- 40 millones de toneladas. FMG a pesar del impacto del clima de huracanes y el brote del nuevo coronavirus, pero el volumen del primer trimestre de la compañía&sigue siendo de 10 % más alto que en el mismo período del año pasado, FMG elevó su volumen objetivo de mineral de hierro para 2020 2019.07-2020.06 (2019.07-2020.06), desde el intervalo previamente anunciado de 1,7 a 1,75 millones de toneladas al intervalo de 1,75 a 1,77 mil millones de toneladas. De acuerdo con el plan de producción y comercialización de las cuatro minas y el ritmo de entrega del mismo período del año pasado, estimamos que el suministro de mineral de hierro para las cuatro minas en el primer semestre de 2020 es de 522 millones de toneladas, un incremento de 9.07 millones. toneladas (1.8 %) año tras año; En el segundo semestre de 2020, 583 millones de toneladas, un aumento de 60,9 millones de toneladas (+11,7 %) y 12,75 millones de toneladas (+2,2 %) año tras año, en comparación con el primer semestre del año. Entre ellas, se espera que las cuatro minas aumenten 32,03 millones de toneladas año a año en comparación con la primera mitad del año, un aumento de 5,86 millones de toneladas año tras año.
(2) Desde la perspectiva de los principales productores de mineral de hierro, la epidemia en Brasil e India ha aumentado y la oferta de mineral de hierro es incierta. En la actualidad, Brasil, India y Sudáfrica se encuentran en el período de brote acelerado y el control de la epidemia en Australia es mejor. Al 28 de junio, Brasil agregó 31587 casos el mismo día, India agregó 19620 casos el mismo día, Sudáfrica agregó 6334 casos el mismo día y Australia agregó 45 casos el mismo día. Brasil se encuentra en una situación grave, con la cantidad recién agregada en segundo lugar después de Estados Unidos el mismo día, lo que ha causado algunas perturbaciones en la producción y transporte de mineral de hierro. El 6 de junio, Vale suspendió las actividades comerciales del área minera integral de itabira debido a la epidemia. El área integral de la mina fue operada por concei ?? o 、 Cau ê Y periquito tres áreas mineras. El 17 de junio, el Valle de Agua Dulce anunció que la rama de supervisión laboral de Minas Gillas emitió una cláusula de levantamiento de la prohibición integral del área minera de Etabila, que tuvo menos de un millón de toneladas de impacto en la producción. Aunque la epidemia en Brasil sigue aumentando, el envío brasileño se encuentra en una recuperación sostenida debido a la alta tasa de contribución de mineral de hierro a la economía de Brasil&y los esfuerzos del presidente¶ proteger el economía. La producción de finos de mineral de hierro en VALE2020 se ha mantenido en 3,1 a 3,3 millones de toneladas, y VALE dijo que esta guía ha tenido en cuenta 15 millones de toneladas de producción que podrían verse reducidas por el impacto de COVID-19. Que la producción de mineral de hierro de Vale pueda alcanzar el objetivo rector depende en gran medida del control de la epidemia. India se ha desarrollado rápidamente y los casos recién diagnosticados son los terceros en el mundo. Desde el 25 de marzo, el bloqueo de la epidemia en India ha experimentado cuatro ciclos. A partir del 8 de junio, India reabrirá en etapas, denominadas&"desellar 1.0 &", pero el bloqueo regional de alto riesgo se extiende hasta el 30 de junio, conocido como" 5.0" ; bloqueo. La epidemia en India ha provocado una disminución en el consumo interno de acero, las exportaciones de India&a China son más altas que las del mismo período del año pasado, y el levantamiento del bloqueo favorece el reinicio de la demanda interna. En India. Desde el 26 de marzo, Sudáfrica también ha impuesto un bloqueo nacional. Para reactivar la economía, Sudáfrica ha reducido la orden de bloqueo" de la epidemia del nivel más severo al cuarto nivel el 1 de mayo, y se redujo aún más al tercer nivel el 1 de junio. Con la relajación de la prevención y el control de la epidemia, la reanudación gradual de las minas locales conduce a mejorar la exportación de hierro mineral.
(3) control de la epidemia nacional, la producción de mineral nacional todavía tiene margen de crecimiento. Influenciado por COVID-19 en 1-2 meses, la producción de mineral doméstico se ha reducido considerablemente. En marzo, con el control de la situación epidémica interna, la producción nacional de mineral se reanudó gradualmente y se restableció al mismo período del año pasado. Según la Oficina de Estadísticas de China, la producción de mineral de hierro en bruto en China ascendió a 111 millones de toneladas en enero de febrero de 2020, con un -6,2% interanual, y la producción en marzo, abril se recuperó gradualmente y la producción en enero. Abril descendió hasta el -0,8% interanual. Según los datos, la producción nacional de mineral se ha restablecido al mismo período del año pasado. Al 11 de junio, la producción de polvo fino de hierro en 266 minas en China fue de 430300 toneladas / día, un aumento de 12700 toneladas / día sobre una base anual, un aumento de 12400 toneladas / día año tras año; La tasa de utilización de 266 minas en China es 68,21%, 2,02% mensual, 1,97% interanual. Teniendo en cuenta el debilitamiento de la protección ambiental en las minas, la combinación de los altos precios de la minería en 2019 estimuló la inversión de toda la mina nacional. Con la producción de nueva capacidad de producción, la producción nacional todavía tiene espacio para crecer en el período posterior. Se estima que la producción de mineral de hierro nacional en todo el año alcanzará los 920 millones de toneladas, lo que equivale a unos 2300 millones de toneladas de polvo de hierro refinado, un aumento de 10-15 millones de toneladas año con año.
3. La dureza de la demanda interna y la demanda externa tienen margen de mejora. La demanda de mineral de hierro en la segunda mitad del año no es pesimista
En 2020 1-3, afectado por COVID-19, la demanda de terminales de China&se retrasó en el inicio. Aunque se revisó algo de BF, la acería de proceso largo continuó la producción y la demanda de mineral de hierro se mantuvo rígida. La Oficina de Estadísticas de la Oficina tuvo entre 1 y 3 millones de toneladas de producción de arrabio en China en 1 a 3 meses, un aumento del 2,48% con respecto al mismo período del año pasado. En marzo de mayo, con el inicio de la demanda terminal, se reanudó la producción de BF y la producción de arrabio aumentó significativamente. La producción de arrabio de China&en enero de mayo fue de 360 millones de toneladas, un 6,15% más interanual y un 7,1% interanual en mayo, y la tasa de crecimiento aumentó significativamente. Con la alta producción de hierro fundido, la descarga del puerto de 45 puertos es mucho mayor que la del mismo período del año pasado. De enero a junio de 2020, el volumen portuario promedio diario de 45 puertos fue de 3,2 millones de toneladas, un aumento de 167000 toneladas, con un aumento del 5,9%. En la segunda mitad del año, con la liberación de la capacidad de reemplazo de acero y la reducción de la protección ambiental y la restricción de la producción, la demanda interna de mineral de hierro se mantuvo alta. En la actualidad, impulsada por beneficios positivos, la planta de acero ha estado produciendo activamente y la producción de hierro fundido está en constante innovación. La tasa de utilización de la capacidad de los altos hornos ha alcanzado un nivel extremo, lo que limita el aumento adicional de la producción de hierro fundido. Mientras tanto, en el contexto de la temporada baja, la demanda final es débil, las ganancias del acero se reducen y el bajo precio de los materiales terminados arrastrará la demanda de mineral de hierro. sin embargo, con la llegada de la temporada alta de la terminal de jinjiuyin 10, la planta de acero comenzará a subir nuevamente. La demanda de mineral de hierro no es pesimista.
La epidemia en el extranjero se ha extendido obviamente desde marzo, la demanda de acero como el automóvil, la construcción naval y la construcción ha disminuido drásticamente y la producción de las plantas de acero en el extranjero se ha reducido significativamente. Según la Asociación Internacional del Hierro y el Acero, la producción mundial de acero bruto en enero puede disminuir en 5,26 % interanual, de las cuales, en mayo, disminuyó 8,73 % interanual, que se redujo de -13,41 % en abril. Desde la perspectiva de los principales países consumidores de mineral de hierro, excepto por el crecimiento positivo de la producción de acero crudo en China, el resto de países están en crecimiento casi negativo. La producción de acero bruto en mayo, China fue de + 4.2 % año tras año, con una relación mes a mes de + 4 puntos porcentuales; Japón fue 31,8 % año tras año, 7.8 % el mes Corea fue -14,1 % año tras año, 5,7 % el mes India tenía 39,1 % año tras año, 26,1 % el mes La UE tenía 26,8 % interanual, 2,9 % el mes Estados Unidos tenía -36,6 % año tras año, y fue -4,1 % el mes. En la segunda mitad del año, las fábricas extranjeras reanudaron la producción y la demanda de mineral de hierro tuvo un margen de mejora marginal, pero no hubo un punto de inflexión en la epidemia y la incertidumbre de la demanda fue grande. En la actualidad, la economía en Europa y América se reinicia y el PMI se está recuperando obviamente, lo que indica que la economía está en proceso de reparación. En mayo, pmi43.1 % de la industria manufacturera en los Estados Unidos aumentó en 1,6 puntos porcentuales en el mes; En junio, el pmi46,9 de la industria manufacturera europea aumentó en 7,5 puntos porcentuales en el mes. Pero la reciente epidemia estadounidense se ha recuperado de nuevo y la recuperación económica puede ralentizarse.
4. la oferta y la demanda son ajustadas y equilibradas, y la brecha entre la oferta y la demanda se reduce en comparación con la primera mitad del año
El inventario de mineral de hierro en el puerto 45 está en proceso de remoción continua del almacén desde los primeros diez días de febrero. La hora de inicio de la remoción del almacén es anterior al mismo período del año pasado. El inventario de mineral de hierro en el puerto 45 ha disminuido de 125 millones de toneladas a principios de enero a 108 millones de toneladas a fines de junio, con una disminución de 17,7 millones de toneladas, una disminución interanual de 7,84 millones de toneladas, un nuevo mínimo desde 2017. La fuerte caída de los inventarios es el resultado de la combinación de la oferta inesperada de minas extranjeras y la fuerte demanda interna. De la estructura del inventario, el inventario de minas australianas y brasileñas ha disminuido significativamente, incluyendo 7,04 millones de toneladas menos en el inventario de minerales australianos que a principios de año, y 12,81 millones de toneladas menos que a principios de año. En la actualidad, en comparación con el primer semestre, la relación del ciclo de suministro de mineral de hierro en China aumentará significativamente en el segundo semestre del año, pero el aumento es limitado interanual, con el fin de la demanda, dureza de la demanda interna y mejora. espacio para demanda externa. La oferta y la demanda general de mineral de hierro se encuentran en un patrón de dos prosperidades, el mineral de hierro todavía se encuentra en un estado de equilibrio estrecho y la brecha de oferta y demanda se reduce en comparación con la primera mitad.
5. Perspectivas del mercado del mineral de hierro en la segunda mitad del año
En la segunda mitad de 2020, el mineral de hierro se encuentra en un patrón de oferta y demanda, y la oferta de mineral de hierro aumentará significativamente en comparación con la primera mitad del año, pero el aumento es limitado interanual. Con la reanudación de las fábricas en el extranjero, hay un margen de mejora marginal para la demanda de mineral de hierro en la segunda mitad de 2020. Especialmente, llegará la temporada alta de la décima terminal de jinjiuyin, y la tasa de apertura de las plantas de acero nacionales aumentará, y el la demanda de mineral de hierro no es pesimista. El mineral de hierro todavía se encuentra en un equilibrio ajustado, la brecha entre la oferta y la demanda se reduce en comparación con la primera mitad del año y la epidemia en el extranjero tiene una gran perturbación en la oferta y la demanda de mineral de hierro. En un largo período, con la disminución gradual del impacto de la reforma del lado de la oferta en la industria del acero, la industria del acero ingresa nuevamente al ciclo de expansión de la capacidad y el ciclo de aumento de la producción de mineral de hierro ha pasado, el rendimiento general del mineral de hierro será más fuerte. que el del acero roscado, y en la segunda mitad del año, podemos prestar atención al bajo precio y aumentar la proporción de mineral a perno
